سرايا - شهدت أسواق الأسهم أسوأ أداء شهري في عام 2023 مع نهاية تعاملات سبتمبر، حيث خسر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 5% كما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 6% وهو الأسوأ أداء للمؤشرين منذ ديسمبر الماضي، وتراجع مؤشر داو جونز بنحو 4% مسجلًا أسوأ أداء منذ فبراير، كانت المخاوف التي سادت وول ستريت بشأن التضخم المستمر وارتفاع أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي هي السبب وراء هذه الخسائر، يقوم المستثمرون الأمريكيون بتضميد جراحهم مع دخول الربع الرابع، بعد أن أدى شهر سبتمبر إلى إزالة بعض بريق ارتفاع سوق الأسهم هذا العام.

ويعتبر شهر سبتمبر هي ثاني شهر على التوالي الذي تسجل فيه كل من المؤشرات الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة خسائر، وحتى "الشركات السبعة العملاقة" لم يتمكنوا من تحقيق عوائد لمساهميهم.

وقد عزز التداول الخاص بمجموعة الأسهم الضخمة المكونة من أسهم ألفابيت وأمازون وأبل وميتا بلاتفورمز ومايكروسوفت ونفيديا وتسلا الكثير من مكاسب السوق خلال النصف الأول من عام 2023، لكنها كافحت في سبتمبر/أيلول.

من بين عمالقة التكنولوجيا السبعة تمكنت ميتا وتسلا فقط من إنهاء الشهر في المنطقة الخضراء، وفي الوقت نفسه، مرت آبل ونفيديا بأشهر كئيبة حيث انخفض سهم كل منهما بنسبة 10% ليمحو مئات المليارات من الدولارات من إجمالي تقييماتهما، تميل نهاية الربع الثالث إلى أن تكون وقتًا بائسًا بالنسبة للأسهم مما يؤدي إلى قيام المتداولين بصياغة مصطلح "تأثير سبتمبر".

أسباب تراجع الأسهم في سبتمبر

عند النظر على أساس ربع سنوي، تكون الأرقام أفضل في الواقع، حيث تراجع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 3.65% مع نهاية الربع الثالث، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.62% وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 4.12% وهو أكبر انخفاض له منذ الربع الثاني من عام 2022.

كان عام 2023 هو العام الرابع على التوالي الذي يسجل فيه مؤشر ستاندرد آند بورز 500 خسائر في سبتمبر، وفقًا لبيانات من دويتشه بنك، يقول محللو دويتشه بنك أن أسعار النفط وقرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي هما العاملان اللذان دفعا الأسهم الأمريكية إلى الشهر البائس.

وأضافوا أن الانخفاضات كانت لعدة أسباب، لكن أحد الأسباب المهمة هو الشعور المتزايد بأن البنوك المركزية من المرجح أن تبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول، إلى جانب ارتفاع أسعار النفط بمقدار 20 دولار للبرميل في الربع الثالث.

في سبتمبر تعهد رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بالبقاء يقظًا بشأن التضخم الذي تباطأ في عام 2023 ولكنه لا يزال مرتفعًا عن هدف البنك المركزي البالغ 2%.

يتوقع المتداولون الآن أن تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض فقط في النصف الثاني من عام 2024، تميل تكاليف الاقتراض المرتفعة إلى أن تكون أخبارا سيئة بالنسبة للأسهم، لأنها تعزز من الجاذبية النسبية للأصول منخفضة المخاطر ومنخفضة العائد مثل السندات والنقد.

يمكنك تلخيص مخاوف وول ستريت المتجددة بشأن البنك الاحتياطي الفيدرالي من خلال النظر في أداء مؤشر الدولار الأمريكي في سبتمبر الذي ارتفع بنسبة 2% على مدار الشهر ليصل إلى مستوى مرتفع جديد في عام 2023، ويميل الدولار إلى الأداء الجيد عندما يكون من المتوقع أن ترتفع أسعار الفائدة أو تظل مرتفعة لأنه يصبح أكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب الباحثين عن عوائد أفضل.

ويعتبر النفط أحد الأسباب التي جعلت هؤلاء المستثمرين أنفسهم يصبحون أكثر يقيناً بأن المعركة ضد الأسعار المرتفعة لم تنته بعد، حيث ارتفعت أسعار خام برنت وغرب تكساس الوسيط بمقدار الخمس خلال الربع الثالث، وتجاوزت كل منها 90 دولار للبرميل قرب نهاية سبتمبر، قبل أن تتخلى عن بعض مكاسبها في نهاية الشهر، إن ارتفاع أسعار النفط عادة ما يشكل خبراً سيئاً بالنسبة لبيانات قياس التضخم لأنه يخلف تأثيراً غير مباشر يتمثل في رفع تكاليف المنتجات اليومية وخاصة البنزين.

يحكي سبتمبر عن شهر بائس آخر، عندما برزت إلى الواجهة مرة أخرى المخاوف التي حكمت على الأسهم في عام 2022: التضخم الشديد والزيادات العنيفة لأسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع الدولار وارتفاع تكاليف السلع الأساسية.

هل الاستثمار في سوق الأوراق المالية آمن الآن؟

لقد كان سوق الأوراق المالية في رحلة متقلبة على مدار العامين الماضيين، وعلى الرغم من خسائر الشهرين الماضيين إلا إن مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لا يزال مرتفعًا بنحو 13.3% حتى الآن هذا العام، وفي حين أن العديد من الناس لا يزالوا متفائلون إلا أن آخرين ما زالوا متشككين خاصة وأن الركود الذي طال انتظاره لا يزال غير مطروح على الطاولة.

إذا كنت تشعر بالحيرة بشأن ما إذا كنت تريد الاستثمار الآن أم الانتظار، فقد يكون من المفيد في بعض الأحيان الرجوع إلى الخبراء، في حين لا يستطيع أحد أن يقول على وجه اليقين إلى أين يتجه السوق على المدى القصير، يمكن للمستثمر الأسطوري "وارن بافيت" أن يقدم بعض الكلمات المطمئنة عندما يتعلق الأمر بالاستثمار خلال فترات التقلبات.

في حين أن تحركات السوق على المدى القصير يمكن أن تكون شاقة، إلا أنها لا ينبغي أن تؤثر بشكل عام على استراتيجيتك، حتى لو انخفضت أسعار الأسهم في الأسابيع أو الأشهر المقبلة، فلا يزال الاستثمار الآن فكرة جيدة.

سيكون سوق الأوراق المالية دائمًا غير قابل للتنبؤ به على المدى القريب، وحتى الخبراء لا يمكنهم تحديد أين ستكون الأسعار في الأسابيع أو الأشهر المقبلة، لذا إذا كنت تنتظر الفرصة المثالية للاستثمار فقد لا تأتي تلك اللحظة أبدًا.

ومع ذلك، على المدى الطويل، يتمتع السوق بمرونة لا تصدق، فعلى مدى العقدين الماضيين وحدهما شهدت العديد من حالات الركود الكبرى وعدد لا يحصى من التصحيحات والكثير من حالات الصعود والهبوط الأخرى على طول الطريق، ومع ذلك، لا يزال مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مرتفعا بأكثر من 207% منذ عام 2000.

باختصار، طالما أنك مستثمر طويل الأجل فلا يهم بالضرورة ما يفعله السوق اليوم أو الأسبوع المقبل أو حتى الشهر المقبل، على مدى سنوات عديدة، من المحتمل جدًا أن تشهد عوائد إجمالية إيجابية.

مفتاح واحد لضمان ازدهار استثماراتك

إن الاستمرار في الاستثمار خلال فترات صعود وهبوط السوق ليس سوى جزء واحد من المعادلة، ومن المهم بنفس القدر التأكد من أنك تستثمر في الأماكن الصحيحة.

إن مفتاح اختيار الأسهم المناسبة هو التركيز على الشركات التي تتمتع بأساسيات الأعمال الأساسية القوية مثل الموارد المالية السليمة وفريق القيادة القادروالميزة التنافسية في صناعتهم، ستظل هذه الأسهم في كثير من الأحيان تتعرض لضربة على المدى القصير عندما يكون السوق متقلبًا ولكن هناك فرصة جيدة لتعافيها.

يمكن أن يكون سوق الأوراق المالية مخيفًا خلال فترات التقلبات، ولكن إذا حافظت على توقعات طويلة الأجل واخترت الاستثمارات المناسبة، فإن الصعود والهبوط على المدى القصير لن يؤثر على استراتيجيتك، من خلال الاستمرار في الاستثمار باستمرار ستكون في طريقك إلى توليد ثروة تدوم مدى الحياة.